Tras Tychy - emisja po 3 zł

Sama emisja z prawem poboru jest wydarzeniem neutralnym dla bieżących notowań akcji, ale ewentualne powodzenie emisji w sytuacji dużego deficytu gotówki będzie pozytywnym wydarzeniem dla Spółki, które powinno ustabilizować jej finanse. Jednocześnie emisja akcji serii G w Tras Tychy pogarsza sytuację obligatariuszy, którzy posiadają obligacje zamienne o wartości 8,2 mln zł. Obecna cena konwersji wynosi 16 zł. Spółka musi to zrekompensować poprzez obniżenie ceny konwersji. Będzie to przedmiotem negocjacji, a cena będzie zawierać się w przedziale od 8,2 do 14 zł. Według naszych obliczeń "rozwodniona" cena konwersji powinna wynosić 13 zł. Stąd sugerowany zakres negocjacji stwarza pole do nadmiernego obniżenia ceny konwersji co jest niekorzystne dla obecnych akcjonariuszy i może negatywnie odbić się na notowaniach akcji Tras Tychy.